Le cours
1. Les besoins et les capacités de financement
Les agents économiques (ménages, entreprises, État) ont des revenus et des dépenses. Quand un agent dépense plus qu'il ne gagne, il a un besoin de financement. Quand il gagne plus qu'il ne dépense et peut épargner, il a une capacité de financement.
Le rôle du système financier est de relier ceux qui ont trop d'argent à ceux qui en manquent.
Un ménage qui épargne a une capacité de financement ; une entreprise qui investit a un besoin de financement.
2. Le financement par emprunt (crédit)
Pour couvrir un besoin de financement, un agent peut emprunter, le plus souvent auprès d'une banque : c'est le crédit. L'emprunteur reçoit une somme qu'il devra rembourser, avec en plus un intérêt, qui rémunère le prêteur.
Le taux d'intérêt est le « prix » de l'argent emprunté.
Un crédit de 10 000 € à 3 % d'intérêt par an coûte 300 € d'intérêts la première année.
3. Le financement par les marchés
Les grandes entreprises et l'État peuvent aussi se financer directement sur les marchés financiers. Une entreprise peut émettre des actions (des parts de l'entreprise, qui rapportent des dividendes) ou des obligations (des titres de dette, qui rapportent des intérêts).
Les investisseurs apportent ainsi leur argent.
Acheter une action, c'est devenir copropriétaire d'une part de l'entreprise.
4. Le rôle des banques
Les banques jouent un rôle central : elles collectent l'épargne des uns et accordent des crédits aux autres (l'intermédiation). Elles assurent aussi les paiements et la circulation de la monnaie.
Le système financier est donc le « cœur » qui fait circuler l'argent dans l'économie.
La banque collecte les dépôts des épargnants et prête cet argent sous forme de crédits.
Pour approfondir ce chapitrefacultatif
Définitions clés
- Capacité / Besoin de financement
- Une capacité de financement : on dispose de plus d'argent que nécessaire (épargne). Un besoin : il en manque pour ses projets.
- Crédit (emprunt)
- De l'argent prêté qu'il faudra rembourser, augmenté d'intérêts.
- Action / Obligation
- Une action est une part de propriété d'une entreprise ; une obligation est un titre de dette (un prêt fait à une entreprise ou à un État).
- Banque
- Un intermédiaire financier qui collecte l'épargne, accorde des crédits et gère les moyens de paiement.
Explications détaillées
Besoins et modes de financement
Ménages, entreprises et États ont parfois des besoins de financement (pour investir, construire, se développer) et parfois des capacités (épargne).
Pour se financer, un agent peut utiliser ses propres ressources (autofinancement), emprunter (crédit), ou se tourner vers les marchés financiers (émettre des actions ou des obligations). Chaque mode a ses avantages et ses coûts.
Le rôle des banques
Les banques jouent un rôle central : elles collectent l'épargne de ceux qui ont une capacité de financement et prêtent à ceux qui ont un besoin. C'est l'intermédiation financière.
Elles accordent des crédits, moyennant des intérêts, et assurent la circulation de la monnaie. Leur bon fonctionnement est essentiel à l'ensemble de l'économie.
Méthode pas à pas
Distinguer les modes de financement
- Identifier qui a besoin de financement et pourquoi.
- Repérer le mode utilisé : ressources propres, emprunt, ou marchés.
- Pour les marchés : distinguer action (propriété) et obligation (dette).
- Évaluer les avantages et les coûts de chaque solution.
Exemple corrigé pas à pas
Financer un projet d'entreprise
Une entreprise veut construire une nouvelle usine mais n'a pas assez de fonds. Quelles solutions ?
- Elle a un besoin de financement.
- Solution 1 : emprunter auprès d'une banque (crédit, avec intérêts).
- Solution 2 : émettre des actions (ouvrir son capital à des investisseurs).
- Solution 3 : émettre des obligations (emprunter sur les marchés). Chaque choix a un coût et des conséquences.
Erreurs fréquentes à éviter
- Confondre action et obligation.L'action est une part de propriété de l'entreprise ; l'obligation est un prêt (une dette) qu'elle devra rembourser.
- Croire que les banques se contentent de garder l'argent.Elles jouent un rôle actif : elles collectent l'épargne et la prêtent (intermédiation), et accordent des crédits.
- Penser qu'un crédit est gratuit.Un crédit doit être remboursé avec des intérêts : c'est le coût de l'emprunt.
Pour aller plus loin
Le système financier, un rouage essentiel
Le financement irrigue toute l'économie : sans crédit ni marchés, les entreprises ne pourraient pas investir, ni les ménages acheter un logement. Mais un système financier mal maîtrisé peut aussi provoquer des crises (comme en 2008). Comprendre le financement, c'est comprendre un rouage clé de nos économies.
Ce qu'il faut absolument retenir
Ce qu'il faut absolument retenir
- Besoin de financement : dépenser plus qu'on ne gagne ; capacité de financement : pouvoir épargner.
- Le crédit (emprunt, souvent bancaire) comporte un remboursement et des intérêts ; le taux d'intérêt est le prix de l'argent.
- Sur les marchés financiers : les actions sont des parts d'entreprise (dividendes), les obligations des titres de dette (intérêts).
- Les banques font de l'intermédiation : collecter l'épargne et accorder des crédits.
- Le système financier relie les agents à capacité de financement et ceux à besoin de financement.
Vérifie ta compréhension
Exercice 1Un agent qui dépense plus qu'il ne gagne a…
Dépenser plus que ses revenus crée un besoin de financement.
Exercice 2Qu'est-ce que le taux d'intérêt ?
Le taux d'intérêt est le « prix » à payer pour emprunter de l'argent.
Exercice 3Acheter une action d'une entreprise, c'est…
Une action est une part de l'entreprise : l'actionnaire en devient copropriétaire et touche des dividendes.
Exercice 4Les banques collectent l'épargne de certains agents et accordent des crédits à d'autres.
Vrai : c'est le rôle d'intermédiation des banques au cœur du système financier.
Exercice 5Explique la différence entre une action et une obligation.
Une action est une part de propriété de l'entreprise (l'actionnaire touche des dividendes) ; une obligation est un titre de dette (le détenteur a prêté de l'argent et reçoit des intérêts).
L'essentiel en images
